２０１４年第３期 中国农业银行武汉培训学院学报 Ｎｏ．３ Ｍａｙ．２０１４ 总第１６５期 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆＡＢＣ Ｗｕｈａｎ Ｔｒａｉｎｉｎｇ Ｃｏｌｌｅｇｅ Ｓｅｒｉａｌ Ｎｏ．１６５ 浅析对￣ｂ－ｒ．程承包企业“走出去”面临的问 题及商业银行支持对策 ——以海合会市场为例 张明生 （中国农业银行总行国际业务部，北京１００００５） ［摘 要］ 当前，随着中资企业“走出去”的步伐不断加快，我国对外工程承包企业在包括海合 会市场在内的国际承包市场上成绩斐然，取得了令人瞩目的长足发展。然而。融资难、资金管理能力 弱、对市场了解不足这“三座大山”仍严重制约着我国工程承包企业的国际化发展。亟需商业银行研 究制订推动工程承包企业“走出去”的支持性战略措施。从信贷支持、产品创新、配套服务、全球布局 四方面着手，为对外工程承包企业“走出去”提供全面服务和支持，助力企业走得更快，走得更远。 ［关键词］ “走出去”；对外工程承包；海合会；商业银行 ［中图分类号］Ｆ８３２．３２ ［文献标识码］Ａ［文章编号］１００４－－４８１７（２０１４）０３—００６２—０４ 一、对外工程承包企业“走出去”的历史机遇 础设施建设领域形成了完善的技术规范体系，为 随着全球化的不断推进。大型中资企业纷纷 工程承包企业开拓国际市场提供了坚实保障。 加快了“走出去”的步伐＿１］。大力实施“走出去”战 “走出去”战略实施十余年来。中国工程承包企业 略，是推动我国产业转型升级、拓展国际市场的 国际化经营步伐不断加快，规模日趋扩大，结构 战略性举措，也是加快转变经济发展方式、提升 显著优化，涌现出一大批具有国际影响力的 综合经济实力的关键之举［２］。党的十报告指 工程承包企业，２０１２年，有５２家中国企业 出，要加快“走出去”步伐，增强企业国际化经营 入选ＥＮＲ国际承包商２２５强行列。 能力，培育一批世界水平的公司。 第三，按照“十二五”规划的部署，国家加强 作为“走出去”战略的重要践行者之一，我国 了对实施“走出去”战略的总体规划和引导。 对外工程承包企业在国际金融危机后迎来了发 商务部与、财政部等部委在支持、指 展的历史机遇期。 导服务、协调保障等方面出台了一系列引导措 首先．金融危机之后，一些实力不足的国际 施，扩大出口信用保险规模，积极协助企业拓展 承包商退出了市场竞争，为中国工程承包企业在 融资渠道。国资委也于２０１３年下发了《关于加强 国际上提高竞争力和品牌影响力提供了机会：同 企业对外承包工程管理的指导意见》，进一 时，为应对国际金融危机带来的冲击。世界各国 步提高了工程承包企业参与全球竞争的能力－３］。 纷纷出台中长期经济刺激计划。普遍加大了基础 二、对外工程承包企业在海合会市场的发展 设施建设力度，带动了相关领域的大量需求。 情况 其次。改革开放三十多年来，中国在各个基 由沙特、阿联酋、阿曼、巴林、卡塔尔、科威特 ６国组成的海湾国家合作委员会（简称海合会） ［收稿日期］２０１３—０４—２５ 在近几十年来一直是全球最繁忙的基建场之一。 一６２— 据勘测，海合会成员国拥有全球已探明石油储量 轻轨项目、中石油工程公司承揽的合同价值３０ 的４２％、天然气储量的２４％Ｅ４￣。２０１２年海合会六 多亿美元的阿联酋油气管道项目等等。 国原油日均产量达１７００万桶。是世界最大的能 三、当前我国对外承包企业在海合会市场面 源生产和出口地区。石油石化工程承包行业的前 临的问题 景看好。同时，近年来石油价格持续高企，为海合 尽管发展势头良好，但我国工程承包企业在 会成员国提供了充足的财政资金。为保证本国就 海合会市场仍面临诸多问题，表现在以下几个方 业，推进经济向多元化转型，海合会国家纷纷推 面： 出巨额财政预算，加大基础设施投资建设．特别 （一）海外融资难的问题尚未解决 是加大对电力行业、制造业以及交通、通信、海水 海合会工程承包市场向来是世界各大承包 淡化等行业的投入．为我国工程承包公司在海合 商激烈竞争的舞台，业主对承包商的要求也越来 会国家承接项目提供了良好契机。 越高，带资承包方式已成为市场主流；同时，海合 以中东地区最大的承包市场——沙特为例。 会市场的工程项目大多集中在一些欠发达地区． 据沙特投资总署预测，２０２０年以前，沙特在重大 供应市场极其贫乏，几乎全部的生产和生活物资 项目上的总投资将达６９００亿美元，主要分布在 都需要从国内购买，迫使承包商大量垫资以维持 下列领域：基础建设１４００亿美元。石油天然气 各环节正常运转。因此，是否拥有雄厚的资金和 １２００亿美元，石化９００亿美元，电力９００亿美 很强的融资能力已成为能否在海合会工程承包 元，通信和信息产业７００亿美元。旅游５００亿美 市场上赢得工程项目的最重要的因素之一［８］。然 元，农业３００亿美元［５］。２０１３年，沙特在石油、天 而，国内商业银行的全球授信体系尚不完善，且 然气和石化领域项目发包额超过５００亿美元，建 海外贷款受到额度与审批的严格。难以向企 筑和承包业授标合同总额超过６００亿美元．均较 业客户提供全方位的全球金融服务支持。同时， ２０１２年有大幅增长。此外，随着２０２０年世博会 我国商业银行的海外机构普遍网点少、规模小。 和２０２２年世界杯足球赛分别花落阿联酋和卡塔 且主要集中于一些经济发达国家。与我国工程承 尔，两国都将上马一大批大型工程项目。据预测， 包企业“走出去”的地区分布契合度不高。以沙特 ２０１４年海合会建筑市场规模将进一步扩大．项 为例，目前我国商业银行中仅有工商银行在沙特 目发包额将达８２８亿美元，完成额将达８３４．１亿 开设分行提供服务。中国在沙工程承包企业的融 美元［６］，市场潜力巨大。 资需求难以得到满足。 近年来，中国工程承包企业在海合会市场发 （二）资金管理能力欠缺 展迅猛，２００１年中国与海合会国家工程承包完 海合会国家的货币汇率多与美元挂钩。在欧 成营业额３．４亿美元，到２００９年，工程承包完成 美债务危机背景下，美元货币汇率波动较大，导 营业额达９２．５亿美元，年平均增长率为７６％，两 致海合会国家货币汇率也出现较大波动，在目前 项数据均远远超过同期中国海外工程承包合同 人民币汇率市场化不断加速和人民币对美元汇 总额年平均增长３７％和营业总额年平均增长 率双向波动幅度加大的背景下．我国企业在海合 ３１％的增长速度，也比同期世界２２５强建筑工程 会国家面Ｉ临的汇率风险进一步加大。同时，通货 企业在中东承包工程营业额的年平均增长速度 膨胀也是我国企业在海合会国家面临的一大问 快１倍以上［７］。中国企业在海合会国家承包的项 题。自２００４年以来，由于石油收入飞涨，沙特通 目涵盖了石油工程、电力、通讯、房建、交通路桥 货膨胀率一直居高不下。建材价格猛涨。钢材价 等各个领域．截至２０１３年已经累计签订承包工 格上涨幅度超过了８０％。由于多数承建一般房建 程合同７１３亿美元，比较有代表性的项目包括中 和市政工程的中资公司都是自己带资购买建材。 铁建公司与沙特签署的合同总额达１７亿美元的 所以涨价造成的成本提高完全由中资公司自己 一６３— 承担，部分中资公司因此蒙受了较大损失［９］。由此 可见，汇率风险和通货膨胀风险的存在要求中国 在海合会工程承包企业必须具有良好的资金管 机构的服务能力、运行模式和产品创新提出了更 高要求，商业银行需要研究制订金融支持企业 “走出去”发展战略措施，为对外工程承包企业 理能力。而当前我国商业银行提供的全球资金管 理服务较为单一，主要集中在“走出去”企业账户 资金的归集服务，以及所在国避税、外汇管制等 “走出去”提供更加全面的服务支撑。 （一）强化信贷支持力度，提高风险管理 水平 信息服务上。外汇套期保值产品也比较缺乏．一 些国际市场上较为成熟的外汇衍生品在我国尚 未得到广泛使用，与国外同业相比尚有较大差 距。 （三）对市场和自然人文环境认识不足 首先，要加强对“走出去”企业的全球授信工 作，健全信贷业务审批，方便“走出去” 母子公司、国内与其海外分公司共享授信信息。 满足企业海外融资需求。 其次，对于重点对外工程承包企业，要充分 考虑其“走出去”承包工程的投标、履约及预付款 保函等需求，预留专项规模，提前布局其在银行 部分工程承包企业由于对海合会市场了解 不足，导致盲目跟风进入。沙特注册的承包公司 有７万多家，这些本地公司具有一定的技术和管 理经验，能利用当地廉价的印巴劳务和现成设备 的新增评级、授信工作。围绕客户的实际需求，改 进信贷审批流程，在满足风险控制的前提下。适 当灵活掌握客户信用等级、项目审批要求等方面 的规定。 的优势，使中资公司在对技术要求较低的房建和 市政项目上没有优势可言［ｍ］。而技术要求比较高 的沙特皇家委员会、阿美石油公司的项目则完全 采用西式管理，承包工程的监理由外国知名 第三，提高对承包项目的政治、法律、市 场风险的把握能力，强化项目的全流程监控，进 一公司控制管理，中国承包公司的竞争力与先进外 国同业相比同样不占优势，盲目进入市场可能会 带来损失。 一步细分经营风险，完善风险评价、预 警、应对体系，提高商业银行风险管理水平。 （二）加强对现有产品体系的整合和创新力 度 些中国工程承包企业对海合会国家的自 然和人文环境了解也不够充分。沙特地质基本由 根据境外承包项目运作特点。商业银行应进 一砂石组成，搞土方开挖与国内相比成本要高得 多。中地海外等公司在沙特承揽排水工程后，在 铺设排水管道挖沟时．面临的地质一般设备根本 挖不动。导致开挖这样的管道沟比国内成本增加 步完善产品体系，优化产品结构，加大力度开 发适应企业“走出去”需求的产品和融资模式，重 点围绕项目融资和资金支持、外汇避险、境外资 产保值增值、全球现金管理和资金汇划、境外项 目保险保障等一站式产品服务开展创新，通过专 几倍，工期也被迫延长。另外，沙特除部分项目使 用英文作为合同语言之外，工程承包项目一般以 阿拉伯语为合同语言。合同均以沙特法律为依 据。这就要求承包商在签署合同及实施项目时要 业化、多样化的金融产品组合和整体解决方案帮 助企业规避风险。确保项目的可持续发展ｒ１２］。 首先．商业银行应进一步优化出口信贷、投 标履约、涉外担保、贸易融资、项目贷款、投资并 保持高度警惕，配备阿文翻译，弄清楚合同条款 及文件的含义，以便在报价及施工管理时做出正 确判断…］。 四、商业银行支持对外工程承包企业“走出 去”的对策 “十二五”期间，“走出去”企业的金融服务需 购等业务品种。为企业“走出去”提供及时必要的 前期保障和后续融资服务，有效支持对外工程承 包企业“走出去”项目的顺利开展。 其次．要将全球现金管理服务与外汇避险工 具结合运用。一方面，商业银行应加强全球现金 管理能力建设。在了解境内外集团旗下企业资金 求日益向着专业化、多样化、便利化发展．对金融 ．－－——６４．－——— 往来情况的基础上。实现境内外外汇资金的余缺 内境外两个市场、两种资源。为对外工程承包企 调剂，合理调配资金，为客户提供全球账户管理、 收付款、流动性管理以及相关投资、融资在内的 一业提供境内外一体化的优质金融服务。 系列综合化金融服务。另一方面，要着力推动 参考文献 汇率避险工具的创新，发展掉期、期权等相对成 熟的衍生品市场交易，提供套期保值、风险规避 等金融服务．满足境外投资企业的不同避险需 ［１］牟卿．商业银行支持中资企业“走出去” 存在的问题及应对措施［Ｊ］．金融财税，２０１ ｌ，（４）： ９０ 求，增强工程承包企业“走出去”的信心和动力。 第三，应深化银保合作。完善风险分担机制。 商业银行应加强与中信保公司的合作，充分利用 对外投资保险、中长期出口信用保险和劳务出口 保险等险种．为对外工程承包企业“走出去”保驾 护航，减少其后顾之忧。 （－－）加强配套金融服务体系建设 商业银行凭借其信息渠道广、专业性强的优 ［２］徐少卿．我国企业“走出去”的特点、问题 和金融支持对策［Ｊ］．金融纵横，２０１２，（２）：４０ ［３］孙玉宝．对外承包工程企业“走出去”面临 的机遇和挑战［Ｊ］．国际经济合作，２０１３（１０）：７９ ［４］姜英梅．海合会的发展及其与中国的经 贸合作［Ｊ］．国际石油经济，２００９（３） ［５］商务部合作司．承包工程市场国别报告 （沙特阿拉伯）［Ｚ］．ｈｔｔｐ：／／ｔｒａｄｅｉｎｓｅｒｖｉｅｅｓ．ｍｏｆｃｏｍ． ｇｏｖ．ｃｎ／ｃ，２Ｏｌ０—０７—０８／８３ １４９．ｓｈｔｍｌ 势，应加强与境内外同业以及评级机构的合作， 深入研究对外工程承包企业“走出去”面临的投 资监管、外汇监管、融资惯例、市场风险等信息， 向客户提供包括国别风险信息、业主资信调查、 项目风险评估、项目收购融资支持、财务顾问、现 金管理、外汇理财等在内的配套服务。打造全流 程配套金融服务体系，帮助企业缓释跨境经营风 险，成功实施“走出去”项目。 ［６］驻阿拉伯联合首长国经商参处．２０１４年 海合会建筑市场发包额预计达８２８亿美元［Ｚ］． ｈｔｔｐ：／／ｃｈｉｎａ．ｈｕａｎｑｉｕ．ｃｏｍ／Ｎｅｗｓ／ｍｏｆｃｏｍ／２０１４－０１／ ４７８１２１４．ｈｔｍｌ ［７］陈沫．中国与海湾合作委员会国家经济 关系探析［Ｊ］．西亚非洲，２０１１（８）：２８ ［８］商务部合作司．承包工程市场国别报告 （卡塔尔）［Ｚ］．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｑａｔａｒ．ｃｏｍ／ａｒｔｉ— ｃｌｅ—．６５．．１．ｈｔｍｌ （四）加强代理行合作，完善境外机构布局 我国对外工程承包企业的项目大多集中在 中东、非洲、东南亚和南美洲等不发达地区。国内 商业银行在上述地区的分、子行建设尚不能满足 客户需求，这就需要我们加强代理行网络布局， 充分发挥代理行的服务功能，共同为客户提供优 质金融服务。 ［９］郑万秀．中资公司在沙特建筑市场存在 问题的分析及建议［Ｊ］．国际工程与劳务，２００５ （８）：２４ ［１０］郑万秀．中资公司在沙特建筑市场存在 问题的分析及建议［Ｊ］．国际工程与劳务，２００５ （８）：２５ 同时，商业银行应努力通过新设机构、战略 并购、外派海外工作组等多种方式。构建与客户 全球化需求相适应的国际化格局。在具体的布局 选择上，商业银行可以优先考虑在与我国经贸往 来比较密切、金融监管相对灵活宽松以及我国对 外工程承包项目比较集中的国家和地区完成机 构布局，加强境内外联动体系建设，有效利用境 ［１１］张万卿．沙特工程承包市场的风险与进 入［Ｊ］．对外经贸实务，２０１０（１０）：８３ ［１２］安然．助推企业“走出去”一访中国进出 口银行副行长朱鸿杰先生［Ｊ］．在线报道，国际工 程与劳务，２０１３（８）：４０ —６５—
