长期筹资练习

一、简答题

1、试分析长期筹资的动机。

2、股票上市对公司有哪些好处和弊端？ 3、我国股票发行的要求有哪些？ 4、我国股票发行条件有哪些？ 5、我国股票上市的条件有哪些？ 6、股票上市的决策应考虑哪些因素？

7、企业的银行借款通常会附加哪些方面的信用条件？ 8、请说明我国发行债券的条件。

9、请比较普通股、优先股、普通债券和可转换债券筹资的优点和缺点。 10、请比较经营性租赁和融资租赁各自的特点。

二、单项选择题

1． 以下说法中正确的是（ ）。

A．长期负债的筹资成本比短期负债的筹资成本低 B．对于投资者而言，购买股票的风险低于购买债券 C．长期借款按照有无担保，分为信用贷款和商业银行贷款 D．发行债券的筹资成本低于发行股票的筹资成本

2． 发行公司流通在外的债券累计总额不得超过公司净资产的（ ）。 A． 20% B． 30% C． 40% D． 50%

3． 债券面值、（ ）、债券期限是确定债券发行价格的主要因素。 A． 市场利率、贴现率 B． 票面利息率 C． 票面利率、市场利率 D． 票面利息率 4． 普通股筹资不具有以下优点：（ ）。 A． 成本低 B． 增强公司信誉 C． 不需承担固定的股利 D． 不需偿还

5． 下列各种筹资渠道中，属于企业内部筹资渠道的是（ ）。 A． 银行信贷资金 B． 非银行金融机构资金

C． 企业内部留用资金 D． 职工购买企业债券的投入资金

6．下列筹资方式中，兼具筹资速度快、筹资费用低和资本成本低、弹性大的筹资方式是（ ）。

A． 发行普通股 B．长期借款 C． 发行普通债券 D．融资租赁 7．下列需要贷款者参与的租赁形式是（ ）。 A． 经营租赁 B． 杠杆租赁 C． 直接租赁 D． 售后租回

8．下列关于经营租赁特征的说法不正确的是（ ）。 A． 租赁资产报酬和风险由承租人承受 B． 租赁的期限较短

C． 由出租人提供租赁设备的维修保养 D． 租赁合同灵活

9．相对于发行债券和银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是（ ）。

A． 条款多 B．筹资速度慢 C． 资本成本高 D． 财务风险大 10．以下对自销方式销售股票的论述中，正确的是（ ）。 A． 可以节省发行费用 B． 筹划经历时间短

C． 发行公司不必承担发行风险 D． 不能直接控制发行过程

11、我国《公司法》规定，向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应为（ ）。 A.记名股票 B.不记名股票 C.无面值股票 D.优先股 12．根据我国的相关规定，不具备债券发行资格和条件的是（ ）。 A．股份有限公司 B．国有独资公司

C．两个以上的国有企业投资设立的有限责任公司 D．外商投资企业

13．下列关于普通股的说法错误的是（ ）。 A．面值股票是在票面上标有一定金额的股票 B．普通股按照有无记名分为记名股票和不记名股票 C．始发股和新股股东的权益和义务是相同的 D．B 股是在境外上市，并以外币认购和交易的股票 14．下列关于股票发行和销售的说法不正确的是（ ）。 A．公开间接发行的股票变现性强，流通性好 B．股票的销售方式包括包销和代销两种

C．对社会公众发行的股票，可以记名，也可以不记名

D．按照我国《公司法》的规定，公司发行股票不准折价发行 15．下列有关优先股的说法不正确的是（ ）。 A．优先股一般没有表决权 B．优先股分配固定的股利

C．支付的优先股股息可以在税前扣除 D．优先分配公司剩余财产

16．银行对企业借款通常都约定一些性条款，其中不包括（ ）。 A. 一般性条款 B. 例行性条款 C. 附加性条款 D. 特殊性条款

17．采用投入资本方式筹集资金的企业不应该是（ ）。 A.国有企业 B.外商投资企业 C.民营企业 D.股份制企业

18．根据我国有关规定，我国市场上的股票不包括（ ）。 A.不记名股票 B.国家股 C.无面额股票 D.法人股

19．下列不属于融资租赁特性的是（ ）。

A. 根据协议，企业将某项资产出售给出租人，再将其租回使用 B. 由租赁公司融资租物，由企业租入使用 C. 租赁期满，租赁物一般归还给出租者

D. 在租赁期间，出租人一般不提供维修设备的服务 20．下列有关可转换债券论述中错误的是（ ）。 A. 可转换债券筹资属于一种混合性筹资 B. 可转换债券转股后将失去低成本的好处

C. 可转换债券转为普通股时可以节省股票发行费用

D. 可转换债券转股时股价低于转换价格，则有利于公司筹资更多的资金

三、多项选择题

1．公司债券筹资与普通股筹资相比较（ ）。 A.普通股筹资的风险相对较低 B.公司债券筹资的资金成本相对较高 C.普通股筹资可以利用财务杠杆的作用

D.公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付 2．股票上市对公司的不利之处有（ ）。 A．要负担较高的信息披露成本

B．股价有时会歪曲公司实际情况，丑化公司形象 C．有可能会分散公司的控制权 D．信息公开可能暴露公司的商业秘密

3． 根据中国《公司法》，股票发行价格可以按（ ）。 A． 票面金额发行 B． 溢价发行 C． 折价发行 D． 市价发行 4． 下列表述正确的是（ ）。

A． 同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同

B． 股票发行价格可以按票面金额、也可以超过票面金额，但不得低于票面金额 C． 向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票应当为记名股票，向社会公众发 行股票为无记名股票

D． 发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。 5．中国《证券法》规定，公司发行新股必须具备下列条件：（ ）。 A．具备健全且运行良好的组织机构 B． 具有持续盈利能力，财务状况良好

C． 最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为 D． 筹集的资金投向符合国家产业

6．股份公司申请股票上市，一般出于（ ）。 A． 使资本大众化，分散风险 B． 便于筹措新资金

C． 提高公司知名度、吸引更多顾客 D． 便于确定公司价值

7．关于债券的特征，下列说法中正确的是（ ）。 A． 债券具有分配上的优先权 B． 债券代表着一种债权债务关系 C． 债券不能折价发行

D． 债券持有人无权参与企业决策

8．股票按发行对象和上市地点不同，可以分为（ ） A．ST 股 B．H 股 C． N 股 D． A 股 9．列各项属于普通股股东的权利的是（ ）。 A． 对公司事务的质询权 B． 分配公司剩余财产的权利 C． 优先分配股利权 D． 股利分配请求权

10． 融资租赁租金中包括（ ）。 A．租赁资产的成本 B．租赁资产的成本利息 C．出租人承办租赁业务的费用

D．出租人向承租企业提供租赁业务所赚取的利润 11． 融资租赁按照租赁手段，可分为（ ）。

A． 直接租赁 B． 经营租赁 C． 杠杆租赁 D． 售后租回

12．下列各项中，属于“投入资本”与“发行普通股”筹资方式所共有的缺点有（ ）。 A．条件多 B．财务风险大 C．控制权分散 D．资本成本高

13．与股票筹资方式相比，银行借款筹资的优点包括（ ）。 A．筹资速度快 B．借款弹性大 C．使用少 D．筹资费用低

14．下列关于股票的说法不正确的有（ ）。 A．对社会公众发行的股票是无记名股票

B．无面值股票中载明所占公司股本总额的比例或股份数 C．B 股是以外币标明票面金额，以外币认购和交易的股票 D．普通股股东有分配公司剩余财产的权利

15．对发行公司来说，采取包销的方式销售股票，其优点有（ ）。 A．可以及时筹足资本 B．可以节省发行费用 C．免于承担发行风险 D．不会损失发行溢价

16．我国公司法有关股份公司注册资本的规定包括（ ）。 A． 最低限额为人民币500 万元

B． 公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的40% C．注册资本在缴足前，不得向他人募集股份

D．股款缴足后，由依法设定的验资机构出具验资证明 17．与股票相比，债券具有以下特点( )。 A．债券代表一种债权关系 B．债券的求偿权优先于股票 C．债券筹资风险较小

D．债券筹资不会影响股东的控制权

四、判断题

1．中国允许股份公司自己发行股票，当发起人向社会公开募集股份时，应当由证券经营机

构承销股票。( )

2．按时价或中间价发行股票，股票发行价格会高于或低于其面额。( ) 3．对于股东而言，优先股比普通股有更优厚的回报，有更大的吸引力。( ) 4．一旦企业与银行签订周转信贷协议，则在协定的有效期内，只要企业的借款总额不 超过最高限额，银行必须满足企业借款要求。( )

5．某企业按年利率10%向银行借款，银行要求维持借款额的15%作为补偿性余额，则 该项借款的实际利率为12.5% ( )

6．对公司而言,发行债券的风险高,对投资者而言,购买股票的风险高。( ) 7．与流动负债融资相比，长期负债融资的期限长、成本高，其偿债风险也相 较大。（ ）

8．在其他条件确定的前提下，可转换债券的转换价格越高，对债券持有者越有利。( ) 9．中国《公司法》规定，有资格发行公司债券的公司，其累计债券总额不超过公司净 资产额的40%。( )

10．借款企业来讲，若预测市场利率上升，应对银行签订浮动利率合同。( ) 11．从出租人的角度来看，杠杆租赁与售后租回或直接租赁并无区别。( ) 12．在我国，只有股份有限公司才可以发行债券。（ ）

13．优先股和可转换债券既有债务筹资性质，又有权益筹资性质。（ ）

14．在杠杆租赁的情况下，如果出租人不能按期偿还借款，那么资产的所有权就要转归 资金出借者。（ ）

15．公司债券一般分为三等九级，其中只有AAA 级债券是值得投资的债券。（ ）