浅议上市公司虚假会计信息的成因及治理措施

技术经济与管理研究　２００６年第６期　Ｔｅｃｈｎｏｅｃｏｎｏｍｉｃｓ＆Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　Ｒｅｓｅａｒｃｈ　ＮＯ．６　２００６　浅议上市公司虚假会计信息的成因及治理措施　秦莉君荣蓬　（山东大学管理学院，山东济南２５０１００）　［摘要］上市公司虚假的会计信息是当今会计界的一个热门话题，虚假会计信息的泛滥，严重扭曲了股票的价　值，扰乱了资本市场秩序，损害了投资者的利益，极大地挫伤了股民的投资积极性。如果不对其加以严厉的打击和治　理，我国的资本市场就难以有效健康地发展。　［关键词］上市公司虚假会计信息：治理　在上市公司的财务报告里，最基本的要求是数字的准确。　“真实、公允”高于一切，是财务报告要达到的首要目标。而　１．２．２经理人激励与约束机制的失效股份公司的董事和经　务报告的是五花八门会计手段形成的美我国现实经济生活中，这一目标越来越被扭曲，充斥企业财　理人在很大程度上控制着公司的经营决策，由：丁　缺乏有效的　的财务报告偏离了本来的意义和目的。　丽陷阱，使一些企业　然造成澉励与约束机制，很多人并不能自觉维护公司利益，因此必　一些上市公司经营上的低效率。　１上市公司财务造假的动因分析　２对治理上市公司虚假财务信息的几点建议　２．１制定科学、配套的会计规范体系会计规范体系是上市　１．１财务造假的外部原因分析　１．１．１证券市场相关制度安排的不完善是上市公司粉饰会计　公司会计行为和会计信息的规范和准绳，只有先规范了上市　公司的会计行为，生成客观公允的信息后，才谈得卜信息如　信息的外在诱因　（１）股票发行的“额度”制。我国现阶段　何披露。要建立以会计法、基本会计准则、具体会计准则、　股票公开发行、上市实行计划额度制。在一级市场上新股额　上市公司内部会计制度等一整套完备的上市公司会汁规范体　度的供给大大小于需求，额度成为一种紧俏的“资源”，所有　系。要建立健全基本会计准则，２００６年出台的新会计准则，　准备上市的公司都渴望在争取到一定“额度”后实现募集资　细化分类了具体会计准则，使会计工作有章可循，并得到贯　本最大化的目标。要想最大限度地筹集资本必须提高股票的　彻执行。　发行价格，而股票的发行价格的高低又取决于公司上市前盈　２．２加强对中介机构的外部监管　首先，中介机构要本着对　利水平的高低和上市后盈利预测数的大小。这样，围绕提高　广大投资者负责的态度，不断提高自己的职业道德素质和执　“利润”包装上市这一目标，拟公开发行股票上市的公司便大　业水平；其次，作为中介机构的主管部门要真正担负起约束　做文章。（２）“剥离”上市制度。我国上市公司多数为国有企　中介机构行为的责任；第三，一旦中介机构出现有违职业道　业改组上市，存在一个资产剥离的问题。即企业在不能整体　德或失职行为，作为管理部门，决不能姑息迁就，应加大处　上市的情况下将原有资产中的一部分剥离出来折合成发起入　罚力度。　股。公司在上市之前，会计人员将剥离出的资产假设为一个　２．３加强信息披露监管持续的信息公开制度有利于消除证　新的会计实体，且已存在３个或３个以上的会计期间，然后　券市场信息的不完全和不对称，抑制内幕交易和欺诈行为，　根据历史资料从原来的会计实体中剥离出“归属”虚拟会计　实现证券市场的透明和规范。信息披露的真实性只有在监管　实体在会计期间的利润，并编成虚拟财务报表。这给股份上　部门的严格监管下才能保证实现。对公司业绩信息和关联交　市前的财务包装、虚拟利润提供了机会。（３）配股“资格线”　易信息一定要进行严格审查，发现有欺诈行为者，要依法进　制度。股份公司上市后便获得了利用行严惩。尽早引入民事赔偿制度，对发布虚假信息给投资者　权融资的可能，上市公司均想千方百计地实现这种可能。中　“壳资源”继续进行股　造成的损失应由上市公司予以经济补偿。　国证监会对上市公司配股条件的规定中有这样一条：净资产　２．４推行国有股减持和分持会汁信息失真在很大程度　派　税后平均利润率在１０％以上（１９９８年改为三年平均１０％以　生于公司产权结构。一般认为，当公司股权具有相对集中度、　上，最低年份６％以上）。这样，１０％的净资产收益率便成为　有多个相对控股股东并存时，有利于加强公司治理机制的制　上市公司配股的资格线。多数达不到资格线的上市公司就会　衡力度，有利于体制内防止会计信息失真，保护投资者利益。　通过操纵利润来达到目的。　实行国有股减持使国家股权进一步降低，并产生多个有能力　１．１．２社会审计机构的“独立性”困扰由于我国很大一部　有积极性控制企业的社会股东，这是会计信息失真的治本之　分上市公司中，国有法人股占控股地位，而目前代表国家行　策。　使所有权的主体还不十分明确。这样上市公司的审计委托人　２．５激励优化现代企业制度的根本特征在ｊ　实现了所有权　实际是上市公司的经营管理层，即由管理层聘请会计师事务　与经营权的分离，以及在此基础上产生的委托代理关系。要　所来审汁监督管理者自己的行为，并且审计费用等事项由公　形成对公司经理人员有效的激励与监督机制，使他们能以股　司管理层来决定，这种畸型的蚕托代理关系使注册会计师无　东的利益为行事准则，从而保障所有者利益，减少投资者由　法对上市公司不公正、不真实的会计信息进行严格的监控，　于经理人的自利行为而蒙受的损失。　使注册会计师和事务所的独．　性受到很大困扰，甚至出现　２．６严格执法，加大处罚力度我国目前最大的问题并不是　“同谋”现象。　现有的法规和制度某些方面不完善，而是贯彻执行的情况很　１．１．３证券监管力度不足　目前，我国尚无证券市场的自律　差。因此，加大相关法规、制度执行情况的检查力度是我们　性机构，交易所在运作过程中也很少严格约束会员。　首先需要解决的问题。　１．２财务造假的内部原因分析　１．２．１　内部控制环境的失败一上市公司法人治理结构的不完　［参考文献］　善公司法人治理结构是现代企业制度的核心，而规范的公　傅磊．《会计信息披露与证券市场５５．《管理世界５５　１９９８　司法人治理结构，关键要看董事会能否充分发挥作用。目前　年第２期．　我国上市公司中，国有股“一股独大”的股权结构，造成了　丁际刚，黎宇宁等．《特定制度安排下上市公司会计行为　董事会往往被国有股的代表所控制。而国有控制权的不明确　研究》．《会计研究》１性，使国有股权形同虚设，内部管理者成为公司事实上的控　倪国爱，杨青峰．《论中国证券市场信息披露规范》．《财　９９９年第４期．　制者，反过来控制公司董事会。　贸研究》，１９９７年第６期．　・４９・