银行理财产品风险及防范策略分析

摘要：当今世界各国经济持续发展，形势一片大好，各大银行为投资者提供了各类的金融理财产品。丰富了投资者的投资方式，而且也为银行提供了一种促进业务的新途径。但是由于理财产品规模的加速扩张，这些产品也潜藏着难以预料的风险，一旦发生事故风险，将给投资者和银行自身造成极大的损害。因此，本文主要分析了金融理财产品所面临的风险，并就风险管理和风险防范策略提出了相应的看法。

关键词：金融业；理财产品；风险防范

引言

由于世界多元化的发展和我国经济规模的快速扩大，我国的人均可支配收入大大增加，很多的闲置资金持有者试图找到一种低风险且收益相对较高的稳定投资方式。因此，银行企业是一个安全，且可靠度较高的普及性的金融机构，在为投资者提供各种金融理财产品的同时也可以提高其自身的盈利，这也符合了投资者的需求，现在市场上所提供的各种金融产品已成为金融市场上必不可少的投资方式。 1 我国银行理财产品的发展现状

参考十年前年颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》之中的有关要求，对理财产品做出了定义，将银行的理财产品视作理财规划，也就是说“商业银行对潜在的目标客户群体进行研究分析的前提下，基于对特定目标群体而设计和销售的资本投资和管理计划”，并根据客户有不同的方式来赚取利润，并确保收益计划和非保证收益计划。从十四年前开始中国银行在中国推出第一款个人外汇理财产品以来，同年，中国光大银行也颁布了首款人民币理财产品“阳光理财B计划”。在这之后，商业银行的各种理财产品因风险低，回报高等因素而受到普通投资者的青睐，并迅速地发展崛起。现在我国商业银行理财产品市场主要呈现以下特点：

（1）产品的规模迅速扩大。由于金融理财产品的市场竞争非常激烈，各家银行纷纷发行了多款理财产品，银行理财产品的规模也在持续增大，其发展也非常的迅速。从相关的市场数据可以看出，所有银行即包含外资银行和国有银行在内的每个商业银行理财产品在2004年由48种增长到2011年的15953种，出现的理财产品数量在短时间内增加了数百倍。特别是在2011年，由于通货膨胀率高达66.25％，并且股市持续疲软，更多的投资者将银行理财产品作为选择的投资对象，促进金融理财产品市场呈现供不应求的局面。

（2）以投资组合作为银行理财产品的重点投资方式。外汇投资，股权投资，票据类，债券类投资，证券投资，信托贷款等金融理财产品是理财产品募集资金的主要投资类型，但现在银行理财产品以投资组合为主。自从2012年9月到2012年10月的一周数据为例分析，投资组合类理财产品发行量共有四百五十个，大约占该周内总发行量的四分之三。组合类投资理财产品通过多元化的投资弱化了相当程度的非系统性风险。所以，商业银行更倾向于组合投资类的理财产品的发型。

（3）以短期限为主的银行理财产品。短期的金融理财产品在到期期间的不确定性风险相对来说非常小。而且，短期的理财产品对银行及时调整投资领域和投资的组合非常有利。因此，短期保险的理财产品占发行总额的比例很大。仍然以2013年五月的一周数据为例，期限在三个月份内的理财产品占发行总量的比例为50.40％，但是超过24个月的理财产品刚刚发布三只，而占比仅仅为0.6％ 。 2 银行理财产品面临的主要风险

目前形势下，中国的各家银行的理财产品类型各异，且创新不断，规模越来越大，但是同时也暴露了这些产品的潜在风险，现在我国银行业发行的理财产品所面临的风险主要有以下几点：

（1）利率风险。针对各个商业银行所发行的金融理财产品，这些产品的利率变换都将直接关系到利率挂钩理财产品的收益高低。譬如，北京某银行所发布的“心喜”系列理财产品是与SHIBOR利率挂钩的一种月期的人民币理财产品。倘若在投资期间作出银行间的市场投资

时，根据投入的全额收回规定的金额资金回笼和收益，则产品实现收益率从下一个开始的工作日算起，1个月内与SHIBOR利率挂钩，如果算息日期不是工作日，则以SHIBOR利率和此工作日为准。因此，客户的收益率等于利率开始日或下一个工作日的一个月SHIBOR利率减去银行的服务利率。所以，SHIBOR利率的变换就很大程度上影响到理财产品的利率。如果在起息日期或下一个工作日的SHIBOR利率就非常可观，则银行将不得不向投资者支付高回报率的收益，由此就会对银行的理财产品造成风险。对于其他类型的金融产品，产品的收益率将大大受到利率变化的影响。如果利率变化，那么随之变化的就是债券价格，这将会对理财产品的收益率造成不利影响。

（2）汇率风险。类似于和利率挂钩的金融理财产品，汇率的变化直接关乎汇率挂钩的金融产品，产品的收益率也会根据特定货币汇率的变化而相应地变化。一般来说，如果在规定的期限内，汇率符合相关的理财产品设定的条件，则理财产品投资者可以获得规定范围内的最高收益率，反之，如果汇率不符合设定的要求，那么投资者就可以获得非常地的利润或甚至为零利润。例如，中国农业银行在2007年发布的“金钥匙惠利风险”和美元汇率收益挂钩的收益率规定是：如果挂钩汇率大于8.27或更高，那么年收益率按4.01％计算，否则按0.98％计算。挂钩汇率是值美元兑换人民币的官方实时汇率，特别是在截止日期前两个工作日北京时间路透社SAEC页面上美元对人民币的实时汇率。所以能够看出，如果挂钩利率低于8.27，投资者仅仅可以获得只有0.88％的很低收益率。

（3）法律风险。因为现在银行理财产品的种类繁多，服务人员众多，仍然需要提高其专业素质，弥补监管漏洞，这些因素促成了各种法律风险事件的发生。一般而言，商业银行金融理财产品的法律风险主要包括：在推广理财产品过程中，为吸引更多的投资者，营销人员私下向客户许诺或夸大其利润；产品的一线销售人员为了完成业务指标，向不具备必要的风险承受能力和专业知识的客户推销高风险的理财产品。工作人员没有充分向客户强调其产品存在的风险，使得投资者的信息不对称导致客户做出错误的判断。在募集资金用于投资时，资金投入不符合法律、法规要求或招股说明书的要求，给投资者造成额外的经济损失。 3 银行理财产品风险管理和防范策略 3.1 制定高效的风险管理策略

（1）建立管控风险指标的预警机制。在银行风险管理过程中，资本充足率是客户必须重视的重要指标之一。根据巴塞尔新资本协议，其中要求：核心资本和风险加权资产的占比不应低于4％。总资本与风险加权资产的比例必须高于8％，次级资本的最高比例不能超过一级资本的一倍。所以，在日常的运行过程中，商业银行应该管控好其资本充足率，并设置日常运作的预警机制。万一检测到资本充足率低于标准规定，要马上调整资本结构以增加核心资本和辅助资本的规模。确保有足够的资金来应对客户随时赎回理财产品的需求，以及市场经济发生大幅度变化等突发事件，以降低风险的发生率，降低市场风险。

（2）制定对冲策略。银行通常使用远期合约，期货合约，期权合约和其他金融工具在进行募集资金时，来进行对冲操作。不同的金融交易之间的收益是负相关的。当某一笔交易发生亏损时，那么另一笔交易将会获利，这样就可以抵消损失，并竟可能降低风险。例如，银行可以通过购买一定期限和数量的期货合约来对冲投资对象的价格变化，进行套期保值交易。 （3）调整资金池结构。预计宏观经济出现波动时，要依照实际的经济形势适时地调整投资组合的构成，改变资金池的结构，实现资产多元化。根据著名的马可维奇的投资组合理论，如果资产收益率之间的相关系数小于一，则投资组合的标准差将小于单个资产标准差的加权平均值。换句话说，资产的进一步多元化将使整个投资组合的风险低于每项资产的风险，以达到分散风险调整资金结构的目的。

3.2 提升并完善银行自身的风险防范意识和防范机制

（1）合法进行宣传、销售。对于宣传理财产品和销售理财产品，以及理财产品手册，风险揭示书等销售资料，客户权益等信息应完整，客观地体现本产品的实际情况，不得含有虚假信息，过分虚化利润。同时，宣传资料应向客户提供明确的风险警示，还要在风险披露书中予以充分披露。通过这种方式，客户将了解到综合的信息，这将减少银行和客户之间的财务纠纷，以此避免操作风险和流动性风险。

（2）注意对客户的进行投资培训和指导。由于客户对金融产品缺乏准确和详细的理解，缺乏充分的认识，导致发生许多风险事故，因此，重视对客户的投资培训，可以让客户更清晰地认识到风险的存在，提高自己的防范意识，同时加强判断能力，避免被虚假信息误

导，达到降低风险的目的。同时，客户应该清楚金融产品的投资与储蓄不一样，所涉及的风险也各不相同。因此，客户应该充分认识到在获得收益的同时还需要承担相应的风险。 4 结语

综上所述，中国的银行理财产品市场仍处于发展的初级阶段，但当前正处于蓬勃的发展时期，相关部门要加大监管力度，扩大金融市场规模，不断提高经营的成熟度。同时，对于市场风险，流动性风险和操作风险等各种风险也要予以足够的重视，并制定相应的策略来应对，这对稳定金融市场及其风险管理至关重要。以确保金融市场的稳定、持续发展，需要银行、投资者和监管机构的协同合作。 参考文献：

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