关于短期偿债财务比率的评价

货物之后还可能通过出售货物转化为现　金，而预付租金、预付保险费等费用的变现　能力几乎为零，很难再以现金方式收回。在　存货中，原材料、在产品、产成品只有在出　售后才能转化成现金，而且在存货中还可　能包括不适销对路的产品；部分存货还可　能抵押给了债权人，而且在企业为偿债和　清算等原因被迫出售存货时，价格也会受　至０不干０影响。　（三）现金比率　现金比率是酸性测试比率的进一步分　析，现金比率越高，表示企业可用于偿付流　动负债的现金越多，可变现损失的风险也　Ｉ　【摘要】企业往往依赖于负债进行经　营，企业偿债能力的好坏直接影响到企业、　债权人、投资者的切身利益　本文通过对短　期偿债财务比率的介绍与分析。阐述了评　价企业短期偿债能力的策略和方法。　企业的经营不可能完全依赖于业主的　投资而实现所谓的“无负债经营”。负债经　营是一种有效的经营方式，在激烈的市场　竞争中，被中外企业普遍采用。它不仅可以　弥补企业的资金不足，满足企业生产经营　对资金的需求，而且更重要的是它可以为　企业带来许多好处。　债务有长短之分，还本付息的能力也　有长短之分。支付长期债务的本金及利息　的能力为长期偿付能力，支付短期债务的　本金及利息的能力则是短期偿债能力。短　期偿债能力直接关系到企业的命运和债权　人、投资者的切身利益。要对短期偿债能力　进行全方位的了懈，安排与自身相关的策　略，就需要计算和分析短期偿债财务比率。　几种常见的短期偿债财务比率　短期偿债财务比率主要包括静态比率　与动态比率两大类，常见的静态比率包括　流动比率、速动比率、现金比率等。常见的　动态比率主要指现金流量比率。　一动资产可以立即偿付流动负债的财力。　速动比率＝速动资产／流动负债　其中，速动资产＝流动资产一存货　（三）现金比率　现金比率是现金及其等价物对企业流　动负债的比率关系。　现金比率＝（现金＋现金等价物）／流　动负债　（四）现金流量比率　该比率显示企业偿还即期债务的能力。　现金流量比率＝经营活动产生的净现　金流量／流动负债　二、短期偿债财务比率的分析与评价　（一）流动比率　该比率可以使短期债权人评估安全边　际（流动资产超过流动负债的部分）的大小，　进而可以测定企业的营运资金是否充足。　流动比率的大小存在着一定的范围，　如果：　就越小，而且变现的时间也越短。一般情况　下，若该比率大于０＿２５。可认为企业有较强　的直接偿付能力。　方面，企业的现金比率高，往往说明　企业没有按照最佳的方式来利用现金资　源。而这些现金资源应投入到企业经营运　作中去；另一方面，如果现金比率过低，则　意味着企业的即期支付出现了问题。现金　可以说是企业清偿债务的最后手段，如果　手中可用的现金不足，可能使企业陷入无　清偿能力的境地。因此，现金比率的实用性　不及流动比率与速动比率。　（四）现金流量比率　这一比率与前面所述的几种比率有明　显差别：流动比率、速动比率、现金比率的　数据皆来源于资产负债表，而该比率则将　、（一）流动比率　流动比率是流动资产与流动负债的比　率关系，反映企业可在短期内转变为现金　的流动资产偿还到期流动负债的能力。　流动比率＝流动资产／；荒动负债　（二）速动比率　速动比率是速动资产对流动负债的比　率关系。速动资产中包括货币资金、短期投　资、应收票据、应收账款等可迅速支付流动　负债的资产，而存货、预付款、待摊费用等　则不计入。这一比率主要用于衡量企业流　・ｔ西・蚰‘Ｉｉｒ．ｔ西・！　ｔ　西・ｌ“ｔ西　－￡“！　ｔ　西・　ｔ　ｔ　流动比率小于１　０，表明企业营运资金　不足，安全边际较小，即使所有流动资产变现　也无法抵偿流动负债，短期偿债能力较弱。　流动比率为１　０—３　０时，企业不仅短期　偿债能力较强，而且流动资产存量适中，不　会影响企业的获利能力。　流动比率大于３　０时，该范围的流动比　率虽然较高，显示了企业很强的短期偿债　能力．但是同时也意味着企业占用了过多　的流动资产，使获利能力受到影响。　总之，在利用流动比率评价短期偿债　能力时，应结合多种分析工具，并且注意流　动资产的结构及周转情况进行判断，以防　作出错误的决策。　（二）速动比率　该比率也是检验企业短期偿债能力的　个有效工具。在企业的流动资产当中，预　付费用的变现能力最差，预付货款在收到　损益表、现金流量表、资产负债表中的数据　结合在一起，弥补了静态比率的缺点。　对于企业而言，可以通过对短期偿债　财务比率的分析了解内部经营运作情况。　比率过低或过高都会促使企业采取相应的　改革措施，使其恢复正常的水平，使企业健　康成长，保持良好的态势。　债权人对于企业的短期偿债能力是最　关心的。大部分债权人都是企业外部人士，　若要了懈企业的短期偿债能力，就要借助于　短期偿债财务比率。只有了懈了此类比率的　准确数值，债权人才能正确地评估企业的偿　债能力，以衡量其债权能否如期收回。　短期偿债财务比率的高低直接体现了　企业以流动资产偿付流动负债的能力。投　资者以及一般的潜在投资人往往会根据短　期偿债财务比率的情况做出投资决策，以　避免资金的浪费或丧失良好的投资机会。　短期偿债财务比率是企业短期偿债能　力的直接体现者，是一项极为有效的经济　工具。无论企业、债权人、投资者还是其他　有关人士都应妥善地利用它，为经济的良　好发展做出更大的贡献。●　西　“　！　－ｌｆ・　！　西・　１　ｔ“ｔ　ｔ“｜蔓・ｔ　扫ｄ　ｔ“ｔ　１　！“　务活动的健康运行，就必须对伙食成本、饭　菜价格实施有效的监督；对确定的各项经济　指标的完成情况实施评估考核。对伙食成本　的监督和经济指标的考核，要由伙食部门组　织专职人员，通过开展日常检查、评比与奖　惩，对饭菜价格实施有效的监控。由会计人　员负责，通过日常的会计核算，对伙食经营　收支，特别是费用支出情况实施会计监督；　由学校有关职能部门牵头开展市场调查，对　学生食堂经营管理的状况进行科学分析，实　行有效的监督；调动学生参与伙食管理，广　泛收集就餐者的意见和建议，适时调整饭菜　价格，提高学生伙食的民主化管理水平；对　学生伙食费用控制指标的完成情况进行分　析比较，对伙食管理人员履行管理职责的情　况进行考核，并依据考核结果实施奖惩。　高校饮食财务规范化管理是一项复杂　的系统工程，笔者对高校饮食财务的探讨　也只是一些共性问题。事实上，每所高校食　堂硬件设施、就餐人数、主副食品种、人员　素质等都有其自身的特点，还需要深入研　讨个性问题，运用高校饮食财务规范化管　理的理论与实践，指导高校伙食工作，促进　高校伙食管理水平不断提高。●　圆